Как процентные ставки влияют на валютный рынок Forex

Важными фаторами, которые в наибольшей степени влияют на обменный курс между валютами, являются процентные ставки и экономические ситуации, и поэтому про них трейдеры должны знать все. Мы ссылаемся на процентные ставки центральных банков. Процентные ставки это одни из важнейших инструментов денежно-кредитной политики и поэтому очень важны для развития экономики стран. Это означает, что каждый раз, когда Центральный банк принимает решение о своих процентных ставках, рынки очень "внимательны", и на валютном рынке возникают сильные движения, потому что, в конце концов, обменный курс между валютами отражает соответствующую экономику каждой валюты.

Как Повышение или Понижение Процентных Ставок Влияет на Стоимость Валюты?

Наиболее очевидный вопрос, который у вас возникает, как повышение или падение процентных ставок влияет на стоимость валют? Изменение значения процентных ставок непосредственно влияет на спрос на его валюту и, следовательно, на ее относительную стоимость, то есть на обменный курс в отношении других валют. Давайте посмотрим пример того, как обменный курс влияет на увеличение процентных ставок, а также на снижение.

Увеличение Процентных Ставок

Возьмите, например, валютную пару AUD/USD. Предположим, что ФРС Соединенных Штатов поддерживает процентную ставку в 1,5%, а Резервный банк Австралии зафиксировал ее на уровне 4,5%. На одном из заседаний FOMC, решили повысить официальную процентную ставку США на 0,25%. Процентная ставка сейчас составляет 1,75%. Если австралийская процентная ставка не изменится и ее спрос будет оставаться более или менее постоянным, это изменение ставки USD приведет к падению курса AUD/USD. Это связано с тем, что увеличение процентных ставок заставит многих людей и инвесторов чувствовать себя более комфортно, сохраняя доллары США, а также "перемещая" капитал в сторону доллара США.

Причина в том, что более высокая процентная ставка приведет к получению больших выгод, чем будет получена путем поддержания капитала в другой валюте с более низкой процентной ставкой. Хотя изменения были небольшими, этого достаточно, чтобы вызвать более высокий спрос на доллары США, что приведет к падению курса AUD/USD. Но это не только повлияет на обменный курс AUD/USD, на самом деле обменный курс всех пар х/доллар будет падать, и все пары USD/xxx будут расти, как следствие увеличения относительной стоимости доллара США.

Более Низкие Процентные Ставки

Аналогично примеру того, как увеличение процентных ставок влияет на обменный курс между валютами, на валютном рынке также происходят изменения, когда есть снижение процентных ставок. Возьмите тот же пример, что и раньше, но предположим теперь, что FOMC решает снизить процентные ставки на 0,25 пункта. Спрос на доллар упадет. Инвесторы будут стремиться перевести свой капитал в другие валюты, поэтому спрос на доллары будет меньше. То есть, это приведет к росту предложения и снижению спроса, что приведет к снижению относительной стоимости USD.

Взаимосвязь Между Процентными Ставками и Обменными Курсами

Как сообщает компания Admiral markets, курсы валют определяются каждый день на валютном рынке. За исключением некоторых случаев, нет фиксированного обменого курса для любой валюты. Значение валюты всегда описывается как относительная стоимость по отношению к другой валюте, то есть как обменный курс с другой валютой. Влияние процентных ставок и других аспектов денежно-кредитной политики центральных банков каждой экономики на обменные курсы очень сложное, хотя в целом все предложение и спрос каждой валюты можно суммировать.

Например, процентные ставки влияют на эффективность казначейских облигаций США. Эти облигации можно приобрести только в долларах США. Если процентные ставки в Соединенных Штатах повысятся, будет больше инвесторов, заинтересованных в приобретении этих облигаций, и для их покупки им нужны доллары США. Таким образом, рост увеличение ставок приведет к росту спроса на валюту и увеличению ее стоимости.Можно сказать, что описанные выше правила обычно выполняются в нормальных экономических условиях (если мы понимаем нормальное экономическое состояние как период расширения, хотя мы уже должны знать, что в экономике есть как периоды экспансии, так и спад, все это является нормальными). Это соотношение между процентными ставками и обменными курсами, как правило, не выполняется, даже если оно будет отменено, в периоды экономического спада.

В периоды экономического спада большинство инвесторов предпочитают не рисковать своим капиталом и искать более безопасные инвестиции. В этом смысле облигации с более низкой доходностью имеют более высокий спрос, поскольку они, как правило, более безопасны и с меньшим кредитным риском. Например, летом 2008 года, в разгар глобального экономического кризиса, курс EUR/USD резко упал, то есть относительная стоимость доллара США по отношению к евро увеличилась. Это произошло, несмотря на то, что процентные ставки в США были значительно ниже, чем в Европе.

Процентные ставки также оказывают большое влияние на другие аспекты экономики страны, что также влияет на обменные курсы ее валюты. И не только в самой стране, процентные ставки могут даже иметь последствия за рубежом. Например, Банк Японии имеет тенденцию поддерживать более низкие процентные ставки, чем большинство промышленно развитых стран.